До введения Китаем ограничений на криптовалюты инвестиционный фонд ARK Кэти Вуд был самой успешной инвестиционной компанией в США среди фондов акций. Но после агрессивного ограничения криптовалют Китаем, компания стала одной из худших среди инвестиционных фондов.

Китай, биткоин и инвестиционный фонд ARK

Основатель ARK Investment Кэти Вуд является убежденным сторонником BTC, и ее инвестиционная компания вложила около $1B в Coinbase global inc., что составляет 5% от почти $22B фондов. Однако акции Coinbase упали более чем на 1,6% после вчерашних новостей о полном запрете китайских властей на все операции, связанные с криптовалютами.

После этой новости на ведущую криптовалюту было оказано сильное давление со стороны продавцов. Так, она потеряла более 5,5% своей стоимости, в то время как инвестиции ARK также снизились на 1,5% с того времени.

Проблемы основных холдингов

Многие из основных холдингов Кэти Вуд испытывали трудности в этом году. Странно, что их трудности возникли, когда рынок был "бычьим" и когда S&P 500, часто используемый в качестве стандарта оценки инвестиций, вырос почти на 19% в этом году. Другие ее основные акции Zoom, Tesla и Teladoc Health inc также резко упали, так как в связи с прошлогодней пандемией произошел массовый переход к модели "работа на дому".

Не пощадили даже акции ее инвестиционной компании. С начала года ее акции упали более чем на 4,5%, что привело к снижению ее рейтинга среди 600 лучших компаний-фондов малого и среднего бизнеса в Америке.

Долгосрочные показатели удерживают розничных инвесторов на борту

Несмотря на то, что результаты деятельности компании с начала года снизились более чем на 4,5%, ее долгосрочный анализ рисует лучшую историю. Годовой процент доходности фонда в 42,55% за последние полдесятилетия вывел его в 1% лучших среди аналогов. Тодд Розенблут, руководитель высшего звена, считает, что столь высокие показатели в прошлом не позволили розничным инвесторам перевести свои инвестиции в другие инвестиционные компании.

Следовательно, низкие показатели компании в последнее время не имеют значения. Розенблут сказал: "ARK может отставать от ETF в аналогичной категории, но инвесторы не убегают со своими деньгами. Их лояльность основана на предыдущих хороших показателях. Однако, если нынешние плохие показатели не прекратятся в ближайшее время, никто не сможет осудить их, если они выберут другие варианты".

ARK занимает 11-е место в рейтинге крупнейших эмитентов собственных активов, а ее ETFs оцениваются примерно в $42,5 млрд. В начале года фирма входила в десятку лидеров, поскольку прозорливость Вуда привлекла многих инвесторов. Теперь, когда ETF компании демонстрируют низкие результаты, она может столкнуться с возросшей конкуренцией. Два ее главных конкурента, WisdomTree и dimensional fund advisors (DFA), уже предпринимают шаги, чтобы закрепиться среди клиентов ARK.

Сидя на солидном притоке  

Никто пока не должен списывать фирму Вуд со счетов, поскольку приток инвестиций в этом финансовом году все еще составляет более $12B, а общий объем ETF - более $41B. Возобновление интереса к технологическим акциям вызовет еще больший приток инвестиций.

Как только компания сможет преодолеть этот сложный период, эффект бандвагона ARK может снова дать о себе знать. Ясно одно, что борьба между ARK и ее конкурентами за лидерство в этой сфере будет продолжаться еще некоторое время.